Une longueur d'avance sur la réforme de la LPP

Lors de la présentation de l'étude, Iwan Deplazes, responsable de l'Asset Management à la Banque cantonale de Zurich, a affirmé que l'on pouvait compter sur le 3e cotisant. Le rendement des placements est le principal contributeur du 2e pilier, a affirmé Deplazes dans sa conclusion.

Les résultats de l'étude montrent également qu'une meilleure performance entraîne généralement de meilleures prestations pour les assurés. Les bons rendements en 2023, où les caisses de pension ont obtenu en moyenne un rendement net de 5,1%, permettraient d'offrir des garanties de prestations plus élevées. Le taux de couverture moyen était de 113,5% fin 2023. Près de la moitié des caisses ont rempli les réserves de fluctuation de valeur à au moins 75%.

En 2023, le rendement moyen des 10% des caisses les plus performantes était de 8,2%, tandis que les 10% des caisses les moins performantes atteignaient 2,3%. Les caisses les moins performantes ont rémunéré les avoirs de vieillesse des actifs à 2% ; la moyenne toutes caisses confondues était de 2.44%.

L'évolution des taux de conversion va également dans le bon sens. Après la baisse des 15 dernières années, la courbe s'aplatit désormais sensiblement. Le taux de conversion moyen est actuellement de 5,31%. Jusqu'en 2029, les caisses prévoient un taux de 5,23%. Cette tendance se reflète également dans le taux de remplacement, qui mesure la contribution de l'AVS et de la LPP à la prévoyance vieillesse. Pour un salaire annuel de 80000 francs, il se maintient pour la troisième fois consécutive à 70%. Cela montre que les prestations du 2e pilier se sont stabilisées.

Malgré cela, les caisses de pension se retiennent encore d'augmenter leurs garanties de prestations. Seules trois caisses sur les 483 interrogées ont relevé leur taux de conversion. « Certes, 14% d'entre elles veulent apporter cette année des améliorations aux prestations des retraités, mais là encore, cela montre leur réticence à prendre des engagements à long terme : Seules 39% de ces caisses accordent des augmentations de rentes. Les 61% restants misent sur des versements uniques», explique Heini Dändliker, responsable Key Account Management et responsable Clientèle entreprises du marché suisse de la Zürcher Kantonalbank. Dans sa conclusion, il a également noté que la réduction des prestations avait été stoppée. Mais comme la part des versements en capital a tendance à augmenter par rapport à la rente, les assurés supportent en conséquence davantage de risques.

Dändliker s'est également exprimé sur la baisse du taux de conversion minimal prévue dans la réforme de la LPP. Cette baisse ne concernerait que 13% des caisses, pour toutes les autres caisses de pension, la part surobligatoire est suffisamment importante pour que l'obligation n'ait aucun effet.

Une mesure centrale du paquet de réformes soumis à votation le 22 septembre est l'assouplissement de la déduction de coordination afin d'améliorer la situation des travailleurs à temps partiel. La plupart des caisses tiennent déjà compte de l'évolution des parcours professionnels : 89% d'entre elles aménagent la déduction de coordination de manière variable, la pondèrent en fonction du taux d'occupation ou y renoncent complètement.

Il serait plus important d'agir sur le seuil d'entrée LPP : à peine un tiers des caisses de pension l'ont abaissé ou utilisent un seuil d'entrée variable.

Dans son exposé, Dändliker a abordé le thème principal de l'étude de cette année, les possibilités d'aménagement dans le 2e pilier. De nombreuses caisses poussent à la flexibilisation, a-t-il déclaré. Alors que les possibilités de choix pour les cotisations d'épargne se sont établies, les caisses de pension sont encore plutôt réticentes en ce qui concerne les options pour le versement des prestations, par exemple en ce qui concerne le montant à choisir pour la rente de partenaire ou les modèles de rente flexibles. Ces derniers dépendent également fortement de la performance, ce qui souligne la tendance vers des versements flexibles.

Le bilan de Dändliker est positif : « Les caisses de pension ont fait leurs devoirs et sont sur la bonne voie en termes de risques ». Si le troisième cotisant continue à fournir sa contribution à l'avenir, les prestations devraient également s'améliorer.