L'Effectif

Ce terme désigne l'ensemble des assurés affiliés à une caisse ou à un plan de prévoyance. On parle également d'« effectif des assurés », c'est-à-dire de toutes les personnes qui sont assurées auprès d'une caisse de retraite contre les risques liés à la vieillesse, au décès et à l'invalidité, ou qui perçoivent déjà des prestations correspondantes.

L’effectif évolue et vieillit, tout naturellement. Il s’accroît ou se rajeunit, sous l’effet des départs et des arrivées, ce que l’on appelle des mutations. À l’instar d’un arbre, un effectif peut également vieillir de manière excessive, voire dépérir.

L’effectif comprend également les retraités qui perçoivent une prestation. Un indicateur important pour la prévoyance professionnelle est le rapport entre les assurés actifs et les retraités au sein d’un effectif. Si la proportion de retraités est élevée, le financement, qui repose sur les épaules des employeurs et des assurés actifs, devient plus exigeant. Les effectifs jeunes, avec une faible proportion de retraités, sont en revanche très recherchés en raison des « bons risques ».

Dans la pratique, certains effectifs ne trouvent pas d’affiliation. Ils ne reçoivent tout simplement aucune offre, car cet effectif n’est pas lucratif pour les prestataires de prévoyance. Cela constitue certes un problème récurrent, en particulier pour les employeurs qui sont tenus de souscrire une assurance. Cependant, les fondations qui n’offrent pas de solution à ces effectifs n’agissent pas par malveillance. Elles ont également des obligations envers leur propre effectif et doivent le protéger contre la dilution par le biais de la souscription.

Les caisses de retraite se disputent donc les «bons risques» et les meilleurs affiliés afin d’assurer leur pérennité. À cet égard, elles sont condamnées à une croissance sélective si elles veulent rester en bonne santé. Il est toutefois possible de financer de manière sûre un portefeuille composé exclusivement de retraités. Pour ce faire, la caisse de retraite table sur un taux d’intérêt sans risque et adopte une approche prudente. Et, ironiquement, le commerce des portefeuilles de retraités est à nouveau une activité lucrative. Mais c’est une autre histoire.